کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
958273 | 928970 | 2012 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Where are the smart investors? New evidence of the smart money effect
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Previous research debates whether investors are smart enough to invest in funds that subsequently outperform. This paper documents a robust smart money effect among top-performing small fund investors, even after controlling for the momentum factor. I further explore the reason for the smart money effect and find that such outperformance comes from the market-timing ability of smart investors. Market-timing ability distinguishes smart investors from investors who naively chase the winners.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 19, Issue 1, January 2012, Pages 51–64
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 19, Issue 1, January 2012, Pages 51–64
نویسندگان
Hsin-Yi Yu,