کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
959444 929272 2015 22 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Tail risk premia and return predictability
ترجمه فارسی عنوان
مزایای ریسک پذیری و پیش بینی بودن بازگشت
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
چکیده انگلیسی

The variance risk premium, defined as the difference between the actual and risk-neutral expectations of the forward aggregate market variation, helps predict future market returns. Relying on a new essentially model-free estimation procedure, we show that much of this predictability may be attributed to time variation in the part of the variance risk premium associated with the special compensation demanded by investors for bearing jump tail risk, consistent with the idea that market fears play an important role in understanding the return predictability.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 118, Issue 1, October 2015, Pages 113–134
نویسندگان
, , ,