کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
959547 | 929318 | 2016 | 14 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Does variance risk have two prices? Evidence from the equity and option markets
ترجمه فارسی عنوان
خطر واریانس دو قیمتی؟ شواهدی از بازارهای برابر و گزینه ای
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
واریانس صرف ریسک؛ گزینه؛ انصاف؛ واسطه های مالی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
چکیده انگلیسی
We formally compare two versions of the market variance risk premium (VRP) measured in the equity and option markets. Both VRPs follow common patterns and respond similarly to changes in volatility and economic conditions. However, we reject the null hypothesis that they are identical and find that their difference is strongly related to measures of the financial standing of intermediaries. These results shed new light on the information content of the VRP, suggest the presence of market frictions between the two markets, and are consistent with the key role played by intermediaries in setting option prices.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 121, Issue 1, July 2016, Pages 79–92
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 121, Issue 1, July 2016, Pages 79–92
نویسندگان
Laurent Barras, Aytek Malkhozov,