کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960225 | 929424 | 2013 | 19 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Style investing, comovement and return predictability
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Barberis and Shleifer (2003) argue that style investing generates momentum and reversals in style and individual asset returns, as well as comovement between individual assets and their styles. Consistent with these predictions, in some specifications, past style returns help explain future stock returns after controlling for size, book-to-market and past stock returns. We also use comovement to identify style investing and assess its impact on momentum. High comovement momentum portfolios have significantly higher future returns than low comovement momentum portfolios. Overall, our results suggest that style investing plays a role in the predictability of asset returns.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 107, Issue 1, January 2013, Pages 136–154
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 107, Issue 1, January 2013, Pages 136–154
نویسندگان
Sunil Wahal, M. Deniz Yavuz,