کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960478 | 929474 | 2008 | 20 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Ex-dividend day trading: Who, how, and why? : Evidence from the Finnish market
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This study examines the ex-dividend day trading behavior of all investors in the Finnish stock market. Consistent with dynamic dividend clientele theories, investors with a preference for dividend income buy shares cum-dividend and sell ex-dividend; the reverse is true for investors with the opposite preference. Investors also engage in overnight arbitrage, earning on average a 2% overnight return on their invested capital. Trades at the investor-level reveal that idiosyncratic risk is an important determinant in the choice of stock for short-term ex-day trading. Furthermore, transaction costs and dividend yield jointly determine whether the volume of short-term trading activity is nonzero.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 88, Issue 2, May 2008, Pages 355–374
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 88, Issue 2, May 2008, Pages 355–374
نویسندگان
Elias Rantapuska,