کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
960480 | 929474 | 2008 | 18 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Trading imbalances, predictable reversals, and cross-stock price pressure
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
حسابداری
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We test the implications of a multi-asset equilibrium model in which a finite number of risk-averse liquidity providers accommodate non-informational trading imbalances. These imbalances generate predictable reversals in stock returns. An imbalance in one stock also affects the prices of other stocks. The magnitude of the cross-stock price pressure depends on the correlations of the stocks’ underlying cash flows. The model implies that non-informational trading increases the volatility of stock returns. We confirm the model's implications using data from the Taiwan Stock Exchange.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 88, Issue 2, May 2008, Pages 406–423
Journal: Journal of Financial Economics - Volume 88, Issue 2, May 2008, Pages 406–423
نویسندگان
Sandro C. Andrade, Charles Chang, Mark S. Seasholes,