کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
963356 1479162 2015 23 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Nominal shocks and real exchange rates: Evidence from two centuries
ترجمه فارسی عنوان
شوکهای اسمی و نرخ ارز واقعی: شواهد دو قرن است
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله روش های اتورگرسیونی بردار ساختاری را برای بررسی سهم شوک های واقعی و اسمی به روند واقعی نرخ ارز با استفاده از داده های دوازده و هفده سال از بریتانیا و ایالات متحده مورد استفاده قرار می دهد. شوک ها با محدودیت های طولانی مدت شناسایی می شوند. سریهای طولانی مدت، ممکن است بررسی کنند که چگونه نقش شوکهای اسمی در طول زمان به دلیل تغییرات در جریان شوک یا تغییرات ساختاری در اقتصاد، که ممکن است تغییر شکنجه به نرخ ارز واقعی را تغییر دهد، امکان پذیر است. نمونه در سال 1913 تقسیم شده است، که پایان دوره استاندارد طلای کلاسیک است، آخرین رژیم های پولی قرن نوزدهم. نمونه اولیه قبلی (1913-1795) نقش شوخی اسمی را در توضیح حرکات واقعی نرخ ارز نسبت به نمونه زیر (1914-2010) نشان می دهد. تجزیه و تحلیل های ضد فاکتور نشان می دهد که تفاوت بین دو دوره به طور عمده به دلیل شوک های اسمی به جای تغییرات ساختاری در اقتصاد است. این یافته ها با این دیدگاه مطابقت دارد که بی ثباتی مالی و کسالت مکرر قرن نوزدهم اثرات اقتصادی واقعی داشت.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
شوکهای اسمی و نرخ ارز واقعی: شواهد دو قرن است
چکیده انگلیسی
This paper employs structural vector autoregression methods to examine the contribution of real and nominal shocks to real exchange rate movements using two hundred and seventeen years of data from Britain and the United States. Shocks are identified with long-run restrictions. The long time series makes possible an investigation of how the role of nominal shocks has evolved over time due to changes in the shock processes or to structural changes in the economy which might alter how a shock is transmitted to the real exchange rate. The sample is split at 1913, which is the end of the classical gold standard period, the last of the monetary regimes of the 19th century. The earlier subsample (1795-1913) shows a much stronger role for nominal shocks in explaining real exchange rate movements than the later subsample (1914-2010). Counterfactual analysis shows that the difference between the two periods is mainly due to the size of the nominal shocks rather than structural changes in the economy. These findings are consistent with the view that the financial instability and frequent deflation of the 19th century had real economic effects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of International Money and Finance - Volume 56, September 2015, Pages 135-157
نویسندگان
, ,