کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
998050 | 1481437 | 2016 | 9 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Do asset price drops foreshadow recessions?
ترجمه فارسی عنوان
آیا قطره های قیمت دارایی از دوران رکود خبر می دهد؟
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
چرخه تجارت؛ پیش بینی اقتصاد کلان؛ بازارهای مالی؛ عدم قطعیت؛ قیمت نفت؛ مدل های متغیر وابسته دودویی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
مدیریت، کسب و کار و حسابداری
کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی
This paper examines the usefulness of asset prices in predicting the beginnings of recessions in the G-7 countries. It finds that equity/house price drops have a substantial marginal effect on the likelihood of a new recession. Increased market uncertainty, which is a second-moment variable associated with equity price changes, is also a useful predictor of new recessions in these countries. These findings are robust to the inclusion of the term spread and oil prices. The new recession forecasting performance of our baseline model is superior to that of a similar model estimated over all recession and expansion periods, highlighting a difference between the probabilities of a new recession versus a continuing recession.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 32, Issue 2, April–June 2016, Pages 518–526
Journal: International Journal of Forecasting - Volume 32, Issue 2, April–June 2016, Pages 518–526
نویسندگان
John C. Bluedorn, Jörg Decressin, Marco E. Terrones,