Predictability of crude oil prices: An investor perspective

ما پیش بینی می کنیم که تراکم بازده آتی نفت خام با استفاده از متغیرهای اقتصاد کلان و شاخص های فنی در طول ژانویه 1986 تا دسامبر 2015، متغیرهای کلیدی، مبانی بازار نفت را در بر بگیرند، در حالی که شاخص های فنی بر اساس قوانین معمول حرکتی محبوب ساخته می شوند. برای ایجاد پیش بینی های تراکم، چندین استراتژی ترکیبی از هر دو مدل پارامترهای ثابت و متغیر متغیر استفاده می شود. نتایج خارج از نمونه نشان می دهد که اهمیت آماری و اقتصادی پیش بینی شده است. ترکیبی از پیش بینی و شاخص های فنی، پیش بینی تراکم دقیق تر نسبت به ترکیبی از متغیرهای کلان تولید می کند. شاخص های فنی نیز از لحاظ نسبت شارپ و بازده معادل اطمینان معقول تر از سرمایه گذاران ریسک پذیر هستند که به دنبال ایجاد اختلاف بین ریسک و بازگشت در بازار نفت هستند. شاخص های فنی می توانند در طول دوره رشد گسترش بازده چگالی نفت را بهتر پیش بینی کنند، در حالی که متغیرهای اقتصاد کلان در طول دوره رکود اقتصادی دقیق تر از پیش بینی های پیش بینی شده ارائه می دهند و اطلاعات مکمل در مورد چرخه کسب و کار را فراهم می کنند.