Persistent liquidity shocks and interbank funding

من تئوری بخش های مختلف بلوغ در بازار بین بانکی را بر اساس تداوم شوک های نقدینگی و مدیریت نقدینگی بانک ها، توسعه می دهم. چارچوب توسعه یافته در یک مدل شبکه مبتنی بر مؤسسات تأسیس شده است که دارای بودجه بین بانکی به عنوان یک پدیده بدون عنوان و تکرار پدیده های سیستم مالی شکل گیری شبکه، انتقال پولی پول و ایجاد پول درونی است. این راه اندازی برای رفع نقش بازار بین بانکی برای تخصیص و ثبات در نظام مالی استفاده می شود. من نشان می دهم که میزان بودجه بین بانکی بستگی به پایداری و بزرگی شوک های نقدینگی و همچنین نیازهای نقدینگی بانک ها دارد. آزمایشات سیاست پولی بهینه نشان می دهد که در حالی که بودجه بین بانکی اجازه می دهد که وام به میزان قابل توجهی بیشتر به اقتصاد واقعی برسد، بخش زمانی آن با افزایش حجم بازار بین بانکی، این اثر را کاهش می دهد. علاوه بر این، سیاست نرخ بهره بانک مرکزی می تواند به طور موثر ریسک سیستماتیک را کاهش دهد و امکان تامین وام بالاتری را برای اقتصاد واقعی در رژیم های با الزامات سرمایه کم فراهم سازد. با این حال، آن را در تحریک ارائه وام در رژیم های نظارتی محدود تر موثر است.