کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
980411 1480458 2011 7 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk management of precious metals
ترجمه فارسی عنوان
مدیریت خطر فلزات گرانبها
کلمات کلیدی
فلزات گرانبها - نوسانات مشروط - مدیریت ریسک - ارزش در ریسک -
فهرست مطالب مقاله
چکیده,
1. مقدمه,
2. بررسی متون,
3. برآورد و پیش‌بینی ارزش در معرض خطر,
4. داده‌ها,
جدول 1-آمار توصیفی بازده فلزات گران‌بها,
5. نتایج تجربی,
5-1. پیش بینی برون نمونه ای VAR,
جدول 2 - پیش آزمون VAR برای فلزات گرانبها,
5-2. آزمون پوشش غیر شرطی,
5-3. آزمون پوشش شرطی,
جدول- 3 مناطق تخلف توافق بازل,
6. محاسبه سرمایه مالی روزانه بر اساس پیش بینی‌های VAR,
جدول-4 سرمایه روزانه برای فلزات گرانبها,
7. نتیجه گیری,
ترجمه چکیده
این مقاله پویایی شناسی نوسان و همبستگی بازده قیمت طلا، نقره، پلاتین و پالادیوم را ارزیابی نموده و مفاهیم مدیریت خطر مربوط به خطر و مصونیت بازار را بررسی می‌کند. برای تحلیل خطر بازار نزولی مرتبط با سرمایه گذاری در فلزات گرانبها و برای طراحی استراتژی‌های بهینه مدیریت خطر از ارزش در معرض خطر (VAR) استفاده شد. ما VAR فلزات گرانبهای عمده را با استفاده از «معیارهای خطر» تنظیم شده، مدل‌های مختلف GARCH و رویکرد نیمه پارامتری و فیلتر شده «شبیه سازی تاریخی» محاسبه کردیم. بهترین روش برای تخمین VAR بر اساس آزمون آماری شرطی و غیر شرطی است. اهمیت اقتصادی نتایج با ارزیابی هزینه‌های سرمایه روزانه از VAR تخمینی، مشخص شده است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
مدیریت خطر فلزات گرانبها
چکیده انگلیسی
This paper examines volatility and correlation dynamics in price returns of gold, silver, platinum and palladium, and explores the corresponding risk management implications for market risk and hedging. Value-at-Risk (VaR) is used to analyze the downside market risk associated with investments in precious metals, and to design optimal risk management strategies. We compute the VaR for major precious metals using the calibrated RiskMetrics, different GARCH models, and the semi-parametric Filtered Historical Simulation approach. The best approach for estimating VaR based on conditional and unconditional statistical tests is documented. The economic importance of the results is highlighted by assessing the daily capital charges from the estimated VaRs.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The Quarterly Review of Economics and Finance - Volume 51, Issue 4, November 2011, Pages 435–441
نویسندگان
, , ,