کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5096365 | 1376523 | 2012 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Econometric analysis of present value models when the discount factor is near one
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
G15F31F37G17C58G12 - G12Uncovered interest parity - Parity بهره بازپرداخت شدهEfficient markets - بازارهای کارآمدExpected return - بازده مورد انتظارForward premium anomaly - بی نظمی حق بیمه به جلوExchange Rate - قیمت ارزAsset price - قیمت داراییForward rate - نرخ پیشروRandom walk - گام تصادفی یا قدمزدن تصادفی یا ولگشت
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
This paper develops asymptotic econometric theory to help understand data generated by a present value model with a discount factor near one. A leading application is to exchange rate models. A key assumption of the asymptotic theory is that the discount factor approaches one as the sample size grows. The finite sample approximation implied by the asymptotic theory is quantitatively congruent with the modest departures from random walk behavior that are typically found and with imprecise estimation of a well-studied regression relating spot and forward exchange rates.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Econometrics - Volume 171, Issue 1, November 2012, Pages 86-97
Journal: Journal of Econometrics - Volume 171, Issue 1, November 2012, Pages 86-97
نویسندگان
Kenneth D. West,