Optimal execution with price impact under Cumulative Prospect Theory

اجرای مطلوب سهام (یا نمونه کارها) به طور گسترده در دانشگاه ها و در عمل در دهه گذشته مورد بررسی قرار گرفته است، و به حداقل رساندن هزینه های معامله یک نقطه بحرانی است. با این حال، تعداد کمی از محققان عوامل روانشناختی را برای معامله گران در نظر می گیرند. معامله گران واقعا نگران هستند - خرید کم در حساب های کاغذی یا خرید در مقایسه با دیگران کم است؟ ما استراتژی های بهینه سازی را در نظر می گذاریم که تاثیر قیمت ها و نظریه چشم انداز تجمعی و شناسایی برخی خصوصیات خاص است. تجزیه و تحلیل های ما نشان می دهد که بخش بزرگی از حجم اعدام در هر دو انتهای زمان معامله توزیع می شود. اما راهبردهای مطلوب بازرگان ممکن است در اندازه های مختلف و سرعت در محیط های مختلف بازار اجرا نکنند.