کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5102470 1480083 2018 10 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal execution with price impact under Cumulative Prospect Theory
ترجمه فارسی عنوان
اجرای مطلوب با تاثیر قیمت تحت نظریه چشم انداز تجمعی
کلمات کلیدی
اجرای مطلوب، تاثیر قیمت، امتیازات مرجع نظریه چشم انداز تجمعی،
ترجمه چکیده
اجرای مطلوب سهام (یا نمونه کارها) به طور گسترده در دانشگاه ها و در عمل در دهه گذشته مورد بررسی قرار گرفته است، و به حداقل رساندن هزینه های معامله یک نقطه بحرانی است. با این حال، تعداد کمی از محققان عوامل روانشناختی را برای معامله گران در نظر می گیرند. معامله گران واقعا نگران هستند - خرید کم در حساب های کاغذی یا خرید در مقایسه با دیگران کم است؟ ما استراتژی های بهینه سازی را در نظر می گذاریم که تاثیر قیمت ها و نظریه چشم انداز تجمعی و شناسایی برخی خصوصیات خاص است. تجزیه و تحلیل های ما نشان می دهد که بخش بزرگی از حجم اعدام در هر دو انتهای زمان معامله توزیع می شود. اما راهبردهای مطلوب بازرگان ممکن است در اندازه های مختلف و سرعت در محیط های مختلف بازار اجرا نکنند.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
چکیده انگلیسی
Optimal execution of a stock (or portfolio) has been widely studied in academia and in practice over the past decade, and minimizing transaction costs is a critical point. However, few researchers consider the psychological factors for the traders. What are traders truly concerned with - buying low in the paper accounts or buying lower compared to others? We consider the optimal trading strategies in terms of the price impact and Cumulative Prospect Theory and identify some specific properties. Our analyses indicate that a large proportion of the execution volume is distributed at both ends of the transaction time. But the trader's optimal strategies may not be implemented at the same transaction size and speed in different market environments.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 490, 15 January 2018, Pages 1228-1237
نویسندگان
, , ,