کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
7379166 1480129 2016 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Time-frequency featured co-movement between the stock and prices of crude oil and gold
ترجمه فارسی عنوان
فرکانس زمانی، حرکت مشترک بین سهام و قیمت نفت خام و طلا را نشان داد
کلمات کلیدی
موجک، سری زمانی، جنبش همکاری،
ترجمه چکیده
روابط غیر خطی بین متغیرهای ناشی از اطلاعات فرکانس پنهان تجزیه و تحلیل سری زمانی پیچیده است. برای روشن شدن بیشتر این مسئله غیر خطی، روابط خود را در دامنه فرکانس مشترک با چارچوب چند متغیره بررسی می کنیم، و تجزیه و تحلیل در حوزه دامنه زمان و دامنه فرکانس به عنوان مقایسه مقایسه می شود. قیمت روزانه نفت برنت، قیمت پایه لندن و شاخص کامپوزیت شانگهای از ژانویه 1991 تا سپتامبر 2014 به عنوان مثال به تصویب رسید. اول، آنها در دراز مدت از همبستگی دراز مدت از یک دید کلی استفاده می کنند. دوم، آزمایش علیت گرنجر در باند فرکانس های مختلف ناهمگن است. در نهایت، مقایسه نتایج حاصل از همبستگی موجک و انسجام موجک چندگانه در دامنه فرکانس مشترک، نشان می دهد که در روزهای بالا (14-14 روز) و باند متوسط ​​(14-128 روز)، ترکیبی از قیمت های برنت و طلا همبستگی قوی با سهام. در باند فرکانس پایین (256-512 روز)، سال 2003، نقطه خراب ساختاری است که پیش از آن برنت و نفت برای انتخاب ریسک بازار سهام، گزینه ایده آل هستند. بنابراین، این مقاله اطلاعات بیشتر بین بازار سهام چینی و بازار کالاهای نفت خام و طلا را ارائه می دهد که نشان می دهد که تصمیم گیری برای زمان و فرکانس های مختلف باید اطلاعات مربوط به معیار مربوطه را در نظر بگیرد.
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه ریاضیات فیزیک ریاضی
پیش نمایش مقاله
فرکانس زمانی، حرکت مشترک بین سهام و قیمت نفت خام و طلا را نشان داد
چکیده انگلیسی
The nonlinear relationships among variables caused by the hidden frequency information complicate the time series analysis. To shed more light on this nonlinear issue, we examine their relationships in joint time-frequency domain with multivariate framework, and the analyses in the time domain and frequency domain serve as comparisons. The daily Brent oil prices, London gold fixing price and Shanghai Composite index from January 1991 to September 2014 are adopted as example. First, they have long-term cointegration relationship in time domain from holistic perspective. Second, the Granger causality tests in different frequency bands are heterogeneous. Finally, the comparison between results from wavelet coherence and multiple wavelet coherence in the joint time-frequency domain indicates that in the high (1-14 days) and medium frequency (14-128 days) bands, the combination of Brent and gold prices has stronger correlation with the stock. In the low frequency band (256-512 days), year 2003 is the structure broken point before which Brent and oil are ideal choice for hedging the risk of the stock market. Thus, this paper offers more details between the Chinese stock market and the commodities markets of crude oil and gold, which suggests that the decisions for different time and frequencies should consider the corresponding benchmark information.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Physica A: Statistical Mechanics and its Applications - Volume 444, 15 February 2016, Pages 985-995
نویسندگان
, , , ,