کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
9555904 | 1377044 | 2005 | 25 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Asset pricing from primitives: closed form solutions to asset prices, consumption, and portfolio demands
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
کنترل و بهینه سازی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We derive closed-form solutions to asset prices, consumption, and portfolio demands in a discrete time, infinite horizon, incomplete markets, multiple agent economy. The closed-form solutions are in terms of the primitives, i.e., endowments, dividend, preference parameters, and exogenous probabilities. We assume individuals have constant absolute risk aversion utility, endowments and the dividend processes follow random walks with drifts, and the shocks to these processes are normally distributed. We evaluate how changes to primitives affect the equity premium, Sharpe ratio, and risk-free interest rate. A short calibration section ensues to evaluate the model.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 29, Issue 3, March 2005, Pages 423-447
Journal: Journal of Economic Dynamics and Control - Volume 29, Issue 3, March 2005, Pages 423-447
نویسندگان
Stefano G. Athanasoulis,