کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5076535 | 1477213 | 2015 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Robust investment-reinsurance optimization with multiscale stochastic volatility
ترجمه فارسی عنوان
بهینه سازی سرمایه گذاری مستقیم و بازنشستگی با نوسان پذیری چند متغیره ای
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
سرمایه گذاری و بیمه مجدد مخلوط آب و برق، همیلتون ژاکوبی بلمن، معادله اسحاق، نوسان پذیری چند متغیره، روش های متلاشیکننده،
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
آمار و احتمال
چکیده انگلیسی
This paper investigates the investment and reinsurance problem in the presence of stochastic volatility for an ambiguity-averse insurer (AAI) with a general concave utility function. The AAI concerns about model uncertainty and seeks for an optimal robust decision. We consider a Brownian motion with drift for the surplus of the AAI who invests in a risky asset following a multiscale stochastic volatility (SV) model. We formulate the robust optimal investment and reinsurance problem for a general class of utility functions under a general SV model. Applying perturbation techniques to the Hamilton-Jacobi-Bellman-Isaacs (HJBI) equation associated with our problem, we derive an investment-reinsurance strategy that well approximates the optimal strategy of the robust optimization problem under a multiscale SV model. We also provide a practical strategy that requires no tracking of volatility factors. Numerical study is conducted to demonstrate the practical use of theoretical results and to draw economic interpretations from the robust decision rules.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 62, May 2015, Pages 245-256
Journal: Insurance: Mathematics and Economics - Volume 62, May 2015, Pages 245-256
نویسندگان
Chi Seng Pun, Hoi Ying Wong,