کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1000020 1481535 2015 18 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal versus realized bank credit risk and monetary policy
ترجمه فارسی عنوان
ریسک اعتباری بانکی بهینه در مقابل ریسک تحقق یافته و سیاست پولی
کلمات کلیدی
بانک ها - ریسک اعتباری بهینه - به حداکثر رساندن سود - سیاست های پولی
فهرست مطالب مقاله
چکیده
کلید واژه ها
1. مقدمه
2. تعیین ریسک اعتباری بهینه
2.1. معادله سودآوری و دارایی‌های ریسکی
2.2 مدل تجربی و تمایز بین کوتاه‌مدت و بلندمدت
3. داده‌ها و روش برآورد
3.1 داده‌ها
جدول شماره 1. تعریف متغیرها و منبع داده‌ها 
جدول 2. خلاصه آماری.
جدول 3.1 ماتریس همبستگی نمونه کامل.
جدول 3.2 ماتریس همبستگی برای نمونه حاوی داده های وام‌های قرض‌الحسنه و کنترل‌ها.
4. نتایج برآورد ریسک اعتباری بهینه
4.1 نتایج برآورد پایه و استواری آنها
جدول شماره 4. ریسک اعتباری بهینه بانک: مشخصات پایه.’
جدول شماره 5. ریسک اعتباری بهینه بانکی: ریسک اندازه‌گیری شده با وام‌های قرض‌الحسنه.
جدول شماره 6. ریسک اعتباری بهینه بانک: یک تحلیل حساسیت دیگر.
جدول شماره 7. ریسک اعتباری بهینه بانک: گروه های خاص بانکی.
جدول شماره 8. درصدها برای متغیرهای تقسیم‌بندی نمونه در جدول شماره 7.
جدول شماره 9. ریسک اعتباری بهینه بانک: مدل‌های متغیر با زمان.
شکل شماره 2: نحوه تغییر ریسک اعتباری بهینه بانک در مقابل ریسک اعتباری میانگین بانک‌های ورشکست‌ شده.
شکل شماره 3: نحوه تغییر ریسک اعتباری بهینه بانک در مقابل ریسک اعتباری میانگین بر اساس وام‌های قرض‌الحسنه.
5. ریسک اعتباری بهینه و محیط اقتصاد کلان 
5.1 ملاحظات نظری
شکل شماره 4: نحوه تغییر ریسک اعتباری بهینه بانک‌های بزرگ (کل دارایی> 90 درصد میانگین نمونه)
شکل شماره 5: نحوه تغییر ریسک اعتباری بهینه بانک‌های کوچک (کل دارایی<50 درصد میانگین نمونه).
شکل شماره 6. ریسک اعتباری بهینه بانک‌های با سرمایه‌گذاری قوی (سرمایه> 75٪ میانگین نمونه)
شکل شماره 7. ریسک اعتباری بهینه بانک‌های با سرمایه‌گذاری ضعیف (سرمایه <25٪ میانگین نمونه)
جدول شماره 10. مدل های متغیر با زمان: گروه های خاص بانکی.
جدول شماره 11, آزمون‌های ریشه واحد
5.2 تحلیل تجربی
جدول شماره 12. بردار هم‌انباشتگی (همجوشی).
شکل 8: پایداری مدل سری‌های زمانی. ملاحظات: قسمت بالای تصویر بزرگترین مقدار ویژه برآورد شده به صورت بازگشتی (خط پر رنگ) و بازه اطمینان آن (خطوط نقطه‌چین) را بر اساس گشتاور نمونه از کسری افزایشی از نمونه نشان می‌دهد
شکل 9: پاسخ ضربه دارایی‌های موزون شده بر حسب ریسک به یک شوک در دارایی‌های موزون شده بر حسب ریسک بهینه.
شکل 10 پاسخ ضربه دارایی‌های موزون شده بر حسب ریسک به شوک سیاست پولی.
شکل 11 پاسخ ضربه از دارایی‌های بهینه با ریسک به سیاست پولی
6. نتیجه‌گیری و ملاحظات سیاست پولی
ترجمه چکیده
در نظریه بانکداری استاندارد گفته می‌شود که یک سطح بهینه از ریسک اعتباری وجود دارد که بیشترین سود بانکی را در پی دارد. ما سطح بهینه دارایی‌های موزون شده بر حسب ریسک‌ که بازده یک نمونه آماری کامل از بانک‌های ایالات متحده در دوره زمانی سال‌های 1996 تا 2011 را به حداکثر می‌رساند، شناسایی کردیم. و دریافتیم که این سطح بهینه برای بانکی در حد متوسط به صورت دوره‌ای و بالاتر از ریسک اعتباری تحقق یافته در دوره‌های نسبتا پایدار با فرصت‌های سودآوری بالا برای بانک‌ها است اما در دوره‌های آشوب و بلوا به سرعت به زیر سطح تحقق یافته کاهش می‌یابد. ما این دوره‌ای بودن را با کشف رابطه بین ریسک بانکی و سیاست پولی شرح دادیم. و نشان دادیم که اتخاذ سیاست پولی انقباضی در دوره ثبات که ریسک اعتباری بهینه بالاتر از ریسک اعتباری تحقق یافته است، شکاف بین آنها را افزایش می‌دهد. همچنین در نتیجه اتخاذ سیاست پولی انبساطی در دوره بد اقتصادی که ریسک تحقق یافته بالاتر از ریسک بهینه است نیز این شکاف افزایش می‌یابد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد، اقتصادسنجی و مالیه (عمومی)
چکیده انگلیسی
Standard banking theory suggests that there exists an optimal level of credit risk that yields maximum bank profit. We identify the optimal level of risk-weighted assets that maximizes banks’ returns in the full sample of US banks over the period 1996–2011. We find that this optimal level is cyclical for the average bank, being higher than the realized credit risk in relatively stable periods with high profit opportunities for banks but quickly decreasing below the realized in periods of turmoil. We place this cyclicality into the nexus between bank risk and monetary policy. We show that a contractionary monetary policy in stable periods, where the optimal credit risk is higher than the realized credit risk, increases the gap between them. An increase in this gap also comes as a result of an expansionary monetary policy in bad economic periods, where the realized risk is higher than the optimal risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Financial Stability - Volume 16, February 2015, Pages 13–30
نویسندگان
, ,