کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1000096 1481635 2014 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Aggregate default and illiquidity of credit default swap spreads
ترجمه فارسی عنوان
پیش فرض کل و عدم نقدینگی گسترش تبادل افول اعتبار
کلمات کلیدی
تبادل افول اعتبار؛ ریسک اعتباری کل؛ عدم نقدینگی کل؛ کیفیت اعتباری؛ ساختار مدت
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری حسابداری
چکیده انگلیسی

This paper focuses primarily on aggregate default and illiquidity in the credit default swap (CDS) market. We examine how changes in aggregate default and illiquidity are related to changes in spreads of CDS portfolios sorted by credit quality and maturity. We document that aggregate default and liquidity are important determinants of CDS spreads. The default and illiquidity CDS betas across credit quality portfolios and maturities are positive and statistically significant. Low credit rating CDS spreads are highly sensitive to aggregate default and illiquidity shocks relative to high credit quality CDS spreads.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: The Spanish Review of Financial Economics - Volume 12, Issue 2, July–December 2014, Pages 47–57
نویسندگان
,