کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
1003539 1481797 2016 12 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Long and short-runs determinants of the sovereign CDS spread in emerging countries
ترجمه فارسی عنوان
عوامل تعیین کننده بلندمدت و کوتاه مدت از اسپرد CDS مستقل در کشورهای نوظهور
کلمات کلیدی
اعتبار مستقل؛ معاوضه پیش فرض گسترش یافته؛ هم انباشتگی پنل. گروه میانگین پولد
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی مدیریت، کسب و کار و حسابداری کسب و کار و مدیریت بین المللی
چکیده انگلیسی

In this paper, we study the long and short-runs determinants of sovereign CDS spread for eight emerging countries from 2008.Q4 to 2013.Q2. We estimate the spread of sovereign CDS using three macroeconomic determinants: current account, external debt and international reserves. Using the Pooled Mean Group cointegration approach, our findings can be summarized as follows: i, the existence of cointegration between the variables indicated above; ii, the coefficients of the current account, the external debt and international reserves are highly significant to explain the long-run sovereign CDS spread for all countries; iii, international reserves are more important than the current account in order to reduce the sovereign CDS spread in long-run; iv, when allowing for heterogeneous short-run dynamics, the short-run effects are not significant for all countries.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Research in International Business and Finance - Volume 36, January 2016, Pages 579–590
نویسندگان
,