Inter- and intra-regional analysis on spillover effects across international stock markets

در این مقاله اثرات تداخل بین و درون منطقهای در بازارهای سهام بین المللی لندن، پاریس، فرانکفورت، تورنتو، نیویورک، توکیو، شانگهای، هنگ کنگ و بمبئی بررسی شده است. این آزمایش ها با استفاده از آزمونهای متقارن و نامتقارن علیت انجام شده است. نتایج به دست آمده نشان می دهد که اثر اسپیلوئر بین منطقه ای در بازده های روزانه قوی تر و مکرر تر از درون منطقه ای است. تأثیر تقارن نامتقارن برای شوک قیمت ناشی از بازار آسیا واضح است. علاوه بر این، نتایج تجربی نشان می دهد که بازار سهام شانگهای حداقل از تمام 9 بازار در نظر گرفته شده است.