کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
1140204 | 956716 | 2012 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Simulation of the CEV process and the local martingale property
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
سایر رشته های مهندسی
کنترل و سیستم های مهندسی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: Simulation of the CEV process and the local martingale property Simulation of the CEV process and the local martingale property](/preview/png/1140204.png)
چکیده انگلیسی
We consider the constant elasticity of variance (CEV) process, reviewing the relationships between its transition density and that of the non-central chi-squared distribution. When the CEV parameter exceeds one, the forward price process is a strictly local martingale, and the price of a plain vanilla European call option reflects this fact. We develop techniques for Monte Carlo simulation of the CEV process, for all parameter regimes, and compare the results against the analytic expressions for plain vanilla European option prices. Using these techniques, we also verify the local martingale property.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Mathematics and Computers in Simulation - Volume 82, Issue 5, January 2012, Pages 868–878
Journal: Mathematics and Computers in Simulation - Volume 82, Issue 5, January 2012, Pages 868–878
نویسندگان
A.E. Lindsay, D.R. Brecher,