کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
417288 | 681479 | 2008 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The role of long memory in hedging effectiveness
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
مهندسی کامپیوتر
نظریه محاسباتی و ریاضیات
پیش نمایش صفحه اول مقاله
![عکس صفحه اول مقاله: The role of long memory in hedging effectiveness The role of long memory in hedging effectiveness](/preview/png/417288.png)
چکیده انگلیسی
A joint fractionally integrated, error-correction and multivariate GARCH (FIEC-BEKK) approach is applied to investigate hedging effectiveness using daily data 1995–2005. The findings reveal the proxied error-correction term has a long memory component that theoretically should affect hedging effectiveness. When the FIEC model empirical conditions are satisfied, the FIEC-BEKK hedging strategy outperforms the OLS benchmark out of sample in terms of both variance reduction and hedger utility. A bootstrap exercise indicates that the variance reduction is statistically significant.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Computational Statistics & Data Analysis - Volume 52, Issue 6, 20 February 2008, Pages 3075–3082
Journal: Computational Statistics & Data Analysis - Volume 52, Issue 6, 20 February 2008, Pages 3075–3082
نویسندگان
Jerry Coakley, Jian Dollery, Neil Kellard,