کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
4630191 | 1340594 | 2011 | 12 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
VaR optimal portfolio with transaction costs
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We consider the problem of portfolio optimization under VaR risk measure taking into account transaction costs. Fixed costs as well as impact costs as a nonlinear function of trading activity are incorporated in the optimal portfolio model. Thus the obtained model is a nonlinear optimization problem with nonsmooth objective function. The model is solved by an iterative method based on a smoothing VaR technique. We prove the convergence of the considered iterative procedure and demonstrate the nontrivial influence of transaction costs on the optimal portfolio weights.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Applied Mathematics and Computation - Volume 218, Issue 8, 15 December 2011, Pages 4626-4637
Journal: Applied Mathematics and Computation - Volume 218, Issue 8, 15 December 2011, Pages 4626-4637
نویسندگان
NataÅ¡a KrejiÄ, Miles Kumaresan, Andrea Rožnjik,