کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
4636015 | 1340717 | 2007 | 11 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Optimal consumption and portfolio selection problem with downside consumption constraints
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه
ریاضیات
ریاضیات کاربردی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We study a general optimal consumption and portfolio selection problem of an infinitely-lived investor whose consumption rate process is subjected to downside constraint. That is, her consumption rate is greater than or equals to some positive constant. We obtain the general optimal policies in an explicit form using martingale method and Feynman–Kac formula. We derive some numerical results of optimal consumption and portfolio in the special case of a constant relative risk aversion (CRRA) utility function.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Applied Mathematics and Computation - Volume 188, Issue 2, 15 May 2007, Pages 1801–1811
Journal: Applied Mathematics and Computation - Volume 188, Issue 2, 15 May 2007, Pages 1801–1811
نویسندگان
Yong Hyun Shin, Byung Hwa Lim, U Jin Choi,