کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
481658 1446180 2008 15 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Calibration of the default probability model
موضوعات مرتبط
مهندسی و علوم پایه مهندسی کامپیوتر علوم کامپیوتر (عمومی)
پیش نمایش صفحه اول مقاله
Calibration of the default probability model
چکیده انگلیسی

In this paper, we study the calibration problem for the Merton–Vasicek default probability model [Robert Merton, On the pricing of corporate debt: the risk structure of interest rate, Journal of Finance 29 (1974) 449–470]. We derive conditions that guarantee existence and uniqueness of the solution. Using analytical properties of the model, we propose a fast calibration procedure for the conditional default probability model in the integrated market and credit risk framework. Our solution allows one to avoid numerical integration problems as well as problems related to the numerical solution of the nonlinear equations.

ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: European Journal of Operational Research - Volume 185, Issue 3, 16 March 2008, Pages 1462–1476
نویسندگان
, ,