کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069235 | 1476982 | 2017 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Return distribution, leverage effect and spot-futures spread on the hedging effectiveness
ترجمه فارسی عنوان
توزیع بازده، اثر نفوذ و آیندۀ نقطه ای بر اثربخشی هجایی گسترش می یابد
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper proposes a revised Glosten-Jagnnathan-Runkle (GJR) model for estimating hedge ratios. The model can take into account three important characteristics in the return behavior, i.e., fat-tailed distribution, leverage effect, and spot-futures spread. Hedge performance in terms of the White's (2000) reality check is conducted. Our results demonstrate that the generalized autoregressive conditional heteroskedasticity (GARCH) model that considers both fat-tailed distribution and asymmetric effects of the spread provides the best hedging effectiveness for longer horizons.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 22, August 2017, Pages 158-162
Journal: Finance Research Letters - Volume 22, August 2017, Pages 158-162
نویسندگان
Kao Wei-Shun, Lin Chu-Hsiung, Changchien Chang-Cheng, Wu Chien-Hui,