A sequential pricing framework for corporate securities: The case of rating-trigger step-up/-down bonds

ما یک چارچوب قیمت گذاری پیوسته را در یک زمان مداوم در جریان جریان نقدینگی ارائه می دهیم که امکان ارزیابی تکراری ادعاهای جریان نقدی مختلف را فراهم می کند. یک ادعا تا زمانی که مرز پیشین مشخص شده است، ارزش یافته است، که بعدها به عنوان نقطه شروع ارزیابی جدید برای ادعای بعدی مورد استفاده قرار می گیرد. این چارچوب قیمت گذاری بسیار انعطاف پذیر برای قیمت اوراق قرضه های شرکت های فعال / تثبیت امتیازدهی اعمال می شود که پرداخت کوپن آن به امتیاز اعتباری شرکت صدور می شود. ما یک راه حل قیمت گذاری ساده را برای این نوع اوراق قرضه، شامل هر دو آستانه افزایش و پایین تر، و همچنین مرز پیش فرض پایین تر ارائه می دهیم.