کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069414 | 1476989 | 2015 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A simple and general approach to fitting the discount curve under no-arbitrage constraints
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
We suggest a simple and general approach to fitting the discount curve under no-arbitrage constraints based on a penalized shape-constrained B-spline. The approach accommodates B-splines of any order and fitting both under the L1 and the L2 loss functions. An application to US STRIPS data from 2001-2015 suggests that polynomial splines of order three and four are mandatory to obtain reasonable fits. The choice of the loss function appears to be less relevant.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 15, November 2015, Pages 78-84
Journal: Finance Research Letters - Volume 15, November 2015, Pages 78-84
نویسندگان
Matthias R. Fengler, Lin-Yee Hin,