کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5069436 1476989 2015 8 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Investor sentiment and portfolio selection
ترجمه فارسی عنوان
احساسات سرمایه گذار و انتخاب نمونه کارها
ترجمه چکیده
ما یک چارچوب نظری را برای بررسی اینکه چگونه اعتماد سرمایه گذاران بر معامله میانگین واریانس اثر می گذارد، ارائه می کنیم. ما یک مرز کارآمد مارکوویتز را تنظیم می کنیم که در آن اعتقادات سرمایه گذاران دو لحظه از بازده دارایی، مرز واریانس حداقل و خط بازار سرمایه را تغییر می دهد. نتایج نظری ما با یافته های تجربی سازگار است، که فعالیت های صوتی مرتبط با احساسات افزایش می یابد قیمت های درک شده را از بنیادی و افزایش نوسانات بازار افزایش می دهد. یک سرمایه گذار منطقی که نادیده گرفته شده از تأثیر تمایل سرمایه گذاران به انتخاب یک نمونه کارآفرینی غیرمتعارف است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We provide a theoretical framework to examine how investor sentiment impacts the mean-variance tradeoff. We derive a sentiment-adjusted Markowitz efficient frontier in which investor sentiment alters the first two moments of asset returns, the minimum-variance frontier as well as the Capital Market Line. Our theoretical results are consistent with empirical findings that heightened sentiment-related noise trading activity drives perceived prices away from fundamental and increases market volatility. A rational investor neglecting the effect of investor sentiment may end up selecting a sub-optimal portfolio.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 15, November 2015, Pages 266-273
نویسندگان
, , ,