کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5069493 1476985 2016 14 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Idiosyncratic volatility and excess Return: Evidence from the Greater China region
ترجمه فارسی عنوان
بی ثباتی و بازده اضافی: اثبات از منطقه بزرگ چین
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This study uses monthly data from the Greater China region from 1996 to 2010 to examine the relation between idiosyncratic volatility (IV) and excess returns (ER). We show an insignificant IV-ER relation in the Hong Kong and Taiwan stock markets. A positive relation is found in the Shanghai stock market, but the positive relation disappears after the market liberalization in April 2005. Our finding supports Merton's (1987) theory that excess return and idiosyncratic volatility are positively related when asset diversification is restricted.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 19, November 2016, Pages 126-129
نویسندگان
, , , ,