کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069781 | 1373203 | 2010 | 5 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Martingalized historical approach for option pricing
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
In a discrete time option pricing framework, we compare the empirical performance of two pricing methodologies, namely the affine stochastic discount factor (SDF) and the empirical martingale correction methodologies. Using a CAC 40 options dataset, the differences are found to be small: the higher order moment correction involved in the SDF approach may not be that essential to reduce option pricing errors. This paper puts into evidence the fact that an appropriate modelling under the historical measure associated with an adequate correction (that we call here a “martingale correction”) permits to provide option prices which are close to market ones.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 7, Issue 1, March 2010, Pages 24-28
Journal: Finance Research Letters - Volume 7, Issue 1, March 2010, Pages 24-28
نویسندگان
C. Chorro, D. Guégan, F. Ielpo,