کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069857 | 1373211 | 2008 | 7 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Modeling the leverage effect with copulas and realized volatility
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
In this paper, we propose the use of static and dynamic copulas to study the leverage effect in the S&P 500 index. Copula models can conveniently separate the leverage effect from the marginal distributions of the return and its volatility. Daily volatility is proxied by a measure of realized volatility, which is constructed from high-frequency data. We uncover a significant leverage effect in the S&P 500 index, and this leverage effect is found to be changing over time in a highly persistent manner. Moreover the dynamic copula models are shown to outperform the static counterparts.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 5, Issue 4, December 2008, Pages 221-227
Journal: Finance Research Letters - Volume 5, Issue 4, December 2008, Pages 221-227
نویسندگان
Cathy Ning, Dinghai Xu, Tony S. Wirjanto,