کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069935 | 1373221 | 2010 | 8 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Correcting microstructure comovement biases for integrated covariance
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
Finding a precise variance-covariance matrix is the building block of empirical finance. While microstructure-noise-robust methods for realized volatility are in the mainstream of financial econometrics, little if any attention has been devoted to estimating a noise-free realized covariance for overlooking the well-documented manifestation of commonality in market microstructure factors such as order flows, liquidity or herding. By documenting and recognizing this fact, we propose a microstructure-noise-free nonparametric covariance estimator to uncover the virtual integrated covariance. The estimator is easy to implement and performs admirably.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 7, Issue 3, September 2010, Pages 184-191
Journal: Finance Research Letters - Volume 7, Issue 3, September 2010, Pages 184-191
نویسندگان
Jin-Huei Yeh, Jying-Nan Wang,