کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5069975 | 1373226 | 2007 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Closed-form valuation of American call options on stocks paying multiple dividends
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
An American call option on a stock paying a single known dividend can be valued using the Roll-Geske-Whaley formula. This paper extends the Roll-Geske-Whaley model to the n dividends case by using the generalized n-fold compound option model. In this way this paper offers a closed-form solution for American options on stocks paying n known discrete dividends. Moreover, the model also offers the critical values of the early exercise boundaries at each ex-dividend date instant, making it easy to define an early exercise strategy. Numerical examples are included to illustrate this approach.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Finance Research Letters - Volume 4, Issue 1, March 2007, Pages 33-48
Journal: Finance Research Letters - Volume 4, Issue 1, March 2007, Pages 33-48
نویسندگان
D. Cassimon, P.J. Engelen, L. Thomassen, M. Van Wouwe,