کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084408 1477900 2017 52 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Asymmetry in spillover effects: Evidence for international stock index futures markets
ترجمه فارسی عنوان
عدم تقارن در جلوه های اضافی: شواهد موجود برای بازارهای آتی بازار سهام بین المللی
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله به بررسی عدم تقارن در مقابل و ناپایداریهای متغیر در بازارهای آتی با زمانهای معاملاتی غیرقابل همپوشانی می پردازد. انتقال از بازگشت مثبت و منفی و شوک نوسانات برای 104 کانال انتقال اطلاعات شناسایی شده توسط ترکیب 9 توسعه یافته و 11 بازار در حال ظهور در بازار جفت با ساعت های غیر همپوشانی معاملات تحلیل می شود. آزمون علیت های نامتقارن به روزهای سهام آتی سهام سهام روزانه از 03 اکتبر 2010 تا 03 اکتوبر 2014 مورد استفاده قرار می گیرد. در این مقاله، مفهوم نسبت نامتقارن نسبتا کمی در رابطه با عدم تقارن در مقابل و عدم تحولات متغیر در بازارها، ارائه شواهد جدید در مورد تثبیت و بی ثبات شدن اثرات جانبی.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
عدم تقارن در جلوه های اضافی: شواهد موجود برای بازارهای آتی بازار سهام بین المللی
چکیده انگلیسی
The paper investigates the asymmetry in return and volatility spillovers across futures markets with non-overlapping stock exchange trading hours. The transmission of positive and negative return and volatility shocks is analysed for 104 channels of information conveyance identified by combining 9 developed and 11 emerging markets in markets pairs with non-overlapping trading hours. The asymmetric causality test is employed to daily stock index futures returns and volatilities for the period from 03 October 2010 to 03 October 2014. The paper sheds light on the relatively little explored concept of asymmetry in return and volatility spillovers across markets, providing novel evidence on stabilizing and destabilizing spillover effects.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 53, October 2017, Pages 94-111
نویسندگان
, , ,