کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084432 1477901 2017 34 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Normative portfolio theory
ترجمه فارسی عنوان
نظریه نمونه کارها
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
In this paper, we correct the adverse impact of estimation risk on both portfolio weights and performance with two new equity allocation methods we implement with estimation-free and estimated ex-ante returns. Portfolios with estimation-free ex-ante returns and systematic-to-unsystematic risk weights have statistically higher Sharpe ratios than both similar portfolios with estimated ex-ante returns and 1/N′th portfolios. Optimal portfolio methods with well-behaved weights guide investors in a way not hitherto possible (normative portfolio theory).
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 52, July 2017, Pages 240-251
نویسندگان
, ,