کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5084507 | 1477906 | 2016 | 48 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
An examination of the benefits of dynamic trading strategies in U.K. closed-end funds
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله
چکیده انگلیسی
We examine the after-cost out-of-sample performance of the unconditional mean-variance (UMV) strategy in the presence of conditioning information (Ferson and Siegel (2001)) using portfolios of U.K. equity closed-end funds. We find that the performance of the UMV strategy significantly improves when using lagged information variables with the highest persistence (first-order autocorrelation) levels and reduces turnover. This strategy is able to outperform alternative dynamic trading strategies and performs well across different subperiods. At low levels of trading costs, the UMV strategy is able to deliver significant value added to investors.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 47, October 2016, Pages 109-118
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 47, October 2016, Pages 109-118
نویسندگان
Jonathan Fletcher, Devraj Basu,