کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084573 1477907 2016 20 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Risk-return trade-off for European stock markets
ترجمه فارسی عنوان
ریسک بازگشت برای بازار سهام اروپا
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله مدل های عامل با پیش بینی های مالی کلان را برای تست روابط بین ریسک و بازده بین دوره ای در 13 بازار اروپایی از سال 1986 تا 2012 تصویب می کند. ما از متغیرهای خاص کشور، منطقه یورو و ایالات متحده برای تعیین متغیر نوسان شرطی و بازده مشروط استفاده می کنیم . ما دریافتیم که بازده ریسک و بازگشت به طور کلی منفی است. مدل سوئیچ مارکوف اسناد می کند که تغییرات زمانی در این ترکیب وجود دارد که با وضعیت اقتصاد ارتباط دارد، اما نه چرخه های تجاری. رگرسیون های کوانتومی نشان می دهد که کمترین ریسک و کمترین بازده شرطی در مقایسه با ریسک پذیری بیشتر است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
ریسک بازگشت برای بازار سهام اروپا
چکیده انگلیسی
This paper adopts factor models with macro-finance predictors to test the intertemporal risk-return relation for 13 European stock markets from 1986 to 2012. We use country specific, euro area, and US macro-finance factors to determine the conditional volatility and conditional return. We find that the risk-return trade-off is generally negative. The Markov switching model documents that there is time-variation in this trade-off that is linked to the state of the economy, but not the business cycles. Quantile regressions show that the risk-return trade-off is stronger at the lowest quantile of the conditional return.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 46, July 2016, Pages 84-103
نویسندگان
, , ,