کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084574 1477907 2016 36 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Disposition effect as a behavioral trading activity elicited by investors' different risk preferences
ترجمه فارسی عنوان
اثر توزیع به عنوان یک فعالیت تجاری رفتاری ناشی از ریسک های مختلف ریسک سرمایه گذاران
ترجمه چکیده
این مقاله بر روی شبیه سازی های عددی به بحث در مورد مکانیزم رانندگی اثر حرکت می پردازد. مدل محاسباتی از ایده های اساسی نظریه چشم انداز ساخته شده است. هدف (یا خام) پاداش، به دست آمده از سرمایه گذاری، از طریق تابع ارزش پیشنهاد شده توسط نظریه چشم انداز، به پاداش های ذهنی تبدیل می شود، که ویژگی ریسک پذیری در سود و ریسک در خسارات را نشان می دهد. سپس اقدام بهینه با حداکثر رساندن ارزش مورد انتظار از پاداش های ذهنی آینده انتخاب شده است. نتایج شبیه سازی های عددی یک مسئله سرمایه گذاری بهینه در دوره زمانی محدود نشان می دهد که اثر توزیع به عنوان راه حل بهینه آن ارائه شده است، در حالیکه ریسک جست وجوی تلفات در نظر گرفته می شود که نقش کلیدی در رانندگی اثر داشته باشد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
This paper draws on numerical simulations to discuss the mechanism driving the disposition effect. The computational model is constructed from the basic ideas of prospect theory. The objective (or crude) rewards, obtained from investment, are transformed into subjective rewards via the value function proposed by prospect theory, which characterizes risk-aversion in gains and risk-seeking in losses. The optimal action is then chosen by maximizing the expected value of future subjective rewards. The results of numerical simulations of a finite-period optimal investment problem show that the disposition effect is given as its optimal solution, where the risk-seeking in losses is considered to play a key role in driving the effect.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 46, July 2016, Pages 104-112
نویسندگان
, ,