Intra- and inter-regional return and volatility spillovers across emerging and developed markets: Evidence from stock indices and stock index futures

ما شواهد تجربی در مورد الگوهای انتقال درون و بین منطقه ای در 10 بازار توسعه یافته و 11 کشور در حال توسعه در آسیا، آمریکا، اروپا و آفریقا را با استفاده از شاخص های سهام و شاخص های سهام شاخص ارائه می دهیم. کانال های انتقال اصلی در طی سال های 2005 تا 2014 از طریق تجزیه و تحلیل پس انداز بازگشت و نوسان در اطراف بحران های اخیر بر اساس چارچوب فرایندهای بردار متعارف مورد بررسی قرار می گیرند. یافته های ما نشان می دهد که بازارها بیشتر از آسیب های ناشی از نوسانات داخلی و منطقه نسبت به آسیب های بین منطقه ای حساس هستند. نتایج جدیدی که در مطالعه ما گزارش شده است، تفاوت در الگوهای انتقال سیگنال بین بین مدل های استفاده از شاخص ها و داده های آینده است. ما نتیجه می گیریم که داده های آینده، کانال های کارآمدتر انتقال اطلاعات را فراهم می کنند، زیرا میزان بازگشت و نوسانات ناگهانی در آینده، بزرگتر از شاخص ها است. یافته های ما مربوط به تمرینکنندگان، مانند سرمایه گذاران بازار سهام، و همچنین سیاست گذاران است و می تواند به افزایش درک خود از ارتباطات بازارهای مالی کمک کند.