Price discovery of cross-listed firms

این مقاله به بررسی سهم لیستی برای کشف قیمت برای یک نمونه منحصر به فرد و جامع از شرکت های ذکر شده در خارج از کشور می پردازد. با استفاده از ضریب گسترده ای از وزن عامل مشترک، ما دریافتیم که سهم بازار خارجی برای کشف قیمت برای شرکت های متعدد در مقایسه با موارد ذکر شده مهم تر است. نتایج ما نیز نشان می دهد که مبادلات ایالات متحده به کشف قیمت بیشتر نسبت به بازارهای خارجی اروپایی هدایت می شود. در یک رگرسیون یکنواخت، شواهدی جدید پیدا می کنیم که بازارهای نظارتی و آنهایی که بیشتر با دنیا همپوشانی دارند، به طور قابل توجهی به یافتن قیمت سهام موجود در خارج از کشور کمک می کنند. بر اساس یک رگرسیون چند متغیره، به نظر می رسد اقدامات نامتقارن اطلاعات بیشترین تاثیر را در سهم بازار خارجی برای تعیین قیمت دارد.