Culture's impact on institutional investors' trading frequency

در این مقاله، بررسی می شود که چگونه تفاوت های میان فرهنگی بر فرکانس معاملات سرمایه گذاران نهادی در مجموعه های خود تاثیر می گذارند. شواهدی وجود دارد که نشان می دهد که فاصله فرهنگی بین سرمایه گذاران و سهام آنها افزایش می یابد، موسسات با فرکانس پایین تر تجارت می کنند. یافته ها مطابق با فرضیه ما است که فراوانی تجارت و فاصله فرهنگی به علت افزایش دشواری تفسیر محیط های سرمایه گذاری در بازارهای خارجی دور افتاده، منفی هستند. ما همچنین نشان می دهیم که معامله گران از زمینه های مختلف فرهنگی رفتار متفاوت با عدم تقارن اطلاعاتی که تفاوت های فرهنگی ایجاد می کنند رفتار می کنند. به طور خاص، ما نشان می دهیم که نگرانی ابهام و اعتماد پایین تر مربوط به فرکانس های معاملاتی پایین تر در خانه و خارج از کشور است.