کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5084955 | 1477923 | 2013 | 16 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Drivers of technical trend-following rules' profitability in world stock markets
ترجمه فارسی عنوان
رانندگان سودآوری قوانین زیر بر روند تکنیکی در بازارهای سهام جهانی
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
Testing short-horizon technical trend-following rules, including the first comprehensive evidence on the relatively-neglected MACD rule, on a large panel of world stock market indexes, we investigate the determinants of technical trading rule profitability. The main driver of trend-following rules' profitability is return persistence, which, in turn, is negatively related to market development. Return volatility adds to technical rule profitability. A new result is that the presence of an index futures market lowers profits to short-horizon trend-following rules after controlling for other indicators of market development. This may reflect the role of transaction costs as a friction retarding incorporation of information.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 30, December 2013, Pages 214-229
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 30, December 2013, Pages 214-229
نویسندگان
Numan Ãlkü, Eugeniu Prodan,