کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5084956 1477923 2013 11 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
Do long-short speculators destabilize commodity futures markets?
ترجمه فارسی عنوان
آیا دلالان بلند مدت بازارهای آتی کالا را بی ثبات می کنند؟
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله به بحث در مورد تأثیرات مالیات بازارهای آتی کالاها با مطالعه ی نوسانات شرطی اوراق بهادار کالاهای کوتاه مدت و همبستگی مشروط آنها با دارایی های سنتی (سهام و اوراق قرضه) کمک می کند. با استفاده از چندین گروه از استراتژی های معاملاتی که مدیران صندوق های سرمایه گذاری را شناخته اند، پیاده سازی می شود، ما نشان می دهیم که دلالان کوتاه مدت باعث ایجاد تغییر در نوسانات اوراق بهادار آنها شده یا تغییر در همبستگی های مشکوکی بین این اوراق بهادار و دارایی های سنتی نمی شوند. به این ترتیب، خواستار افزایش تنظیم مقررات پولی کالاها در این مرحله، زودرس است. علاوه بر این، دلالان بلند مدت می توانند در شناختن این که معاملاتشان ویژگی های ریسک و تنوع پرتفوی خود را تغییر نمی دهند راحتی می گیرند.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
آیا دلالان بلند مدت بازارهای آتی کالا را بی ثبات می کنند؟
چکیده انگلیسی
This paper contributes to the debate on the effects of the financialization of commodity futures markets by studying the conditional volatility of long-short commodity portfolios and their conditional correlations with traditional assets (stocks and bonds). Using several groups of trading strategies that hedge fund managers are known to implement, we show that long-short speculators do not cause changes in the volatilities of the portfolios they hold or changes in the conditional correlations between these portfolios and traditional assets. Thus calls for increased regulation of commodity money managers are, at this stage, premature. Additionally, long-short speculators can take comfort in knowing that their trades do not alter the risk and diversification properties of their portfolios.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 30, December 2013, Pages 230-240
نویسندگان
, ,