From the credit crisis to the sovereign debt crisis: Determinants of share price performance of global banks

ما مقایسهای و عوامل موثر بر عملکرد قیمت سهام بانک های جهانی را در بحران اعتبار و بحران بدهی های دولتی مقایسه می کنیم. وام های بالاتری و شکنجه منابع مالی، با اندازه گیری تأمین بودجه کوتاه مدت، عملکرد در بحران اعتبار را توضیح می دهند، زیرا بانک ها می توانند مالیات کوتاه مدت را بدست آورند و از این طریق وام های بیشتری را به خطر می اندازند. در مقابل، در بحران بدهی های حاکم، بانک هایی با سرمایه بالاتر، حقوق صاحبان ملکی، سپرده، مشکل کم آژانس و تخته های کوچکتر به خوبی کار می کردند. بانک هایی که به عنوان پیش فرض سیاست سرمایه افزایش یافته اند، بیشتر به تأمین مالی سپرده ها و کاهش حجم هیئت مدیره در بحران بدهی های حاکم کمک می کنند. جالب توجه است، بیمه سپرده منفی است به عملکرد در بحران بدهی های دولتی منفی، به عنوان دولت به طور پیش فرض نزدیک بود. در این دو بحران شاهد یک شباهت در عملکرد قیمت سهام در بانک ها هستیم. ریسک پذیری و ریسک پذیری، عملکرد بانک ها را در هر دو بحران توضیح می دهد. ما بیشتر بررسی تاثیر مقررات مربوط به ریسک، به عنوان بازده باید برای جبران ریسک باشد. ما متوجه می شویم که بانک های کشورهایی که دارای محدودیت های بالاتر و سرمایه های بالاترین سطح 1 هستند کمتر خطرناک هستند، در حالی که کشورهای بیمه سپرده بیشتر خطرناک هستند.