The performance effects of composition changes on sector specific stock indices: The case of European listed real estate

این مقاله تاثیر تغییرات در ترکیب شاخص های سهام املاک را بررسی می کند، با توجه به اینکه شرکت ها هر دو پیوستن به شاخص ها را ترک می کنند. سهامی که تازه وارد شده اند نه تنها افزایش کوتاه مدت قیمت سهم خود را می بینند، بلکه حجم معاملات نیز به صورت دائمی به دنبال رویداد افزایش می یابد. این نشان دهنده اهمیت شاخص ها نه تنها به عنوان یک معیار سنجش، بلکه همچنین به افزایش آگاهی سرمایه گذاران و کمک به نقدینگی است. در مقابل، به عنوان پیش بینی، قیمت سهام شرکت ها از شاخص ها حذف شده در حدود زمان تغییر شاخص. واقعیت این است که تغییرات در قیمت سهام، یا به صورت قیمتی برای افزوده شدن فهرست ها یا به طور کلی برای حذف، به طور کلی معکوس نیست، نشان می دهد که حرکت ها صرفا به دلیل فشار قیمت نیست، بلکه بیشتر با فرضیه محتوای اطلاعات سازگار است. هیچ مدرکی وجود ندارد که تغییرات شاخص به طور قابل توجهی بر نوسانات قیمت ها و عملکرد عملیاتی آنها تاثیر می گذارد که با درآمد آنها در هر سهم اندازه گیری می شود.