کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5085050 | 1477924 | 2013 | 10 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The foreign exchange exposure of UK non-financial firms: A comparison of market-based methodologies
ترجمه فارسی عنوان
قرار گرفتن در معرض ارز خارجی شرکت های غیر مالی انگلیس: مقایسه روش های مبتنی بر بازار
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
چکیده انگلیسی
We use a sample of 269 UK non-financial firms to study the sensitivity of foreign exchange exposure, and its determinants, to the different estimation methods. The standard Jorion's model suggests that 14.93% (30.50%) of the firms in our sample are exposed directly or indirectly to the fluctuations in the TWC (the US$, the Euro or the JPÂ¥). However, the exposure increases substantially to 85.13% (96.65%) when time varying exposure regressions with orthogonalized market returns are used. We also show that the determinants of currency exposure are model-dependent. While the cross-sectional results suggest very little or no relationship between firm-specific factors and currency exposure, the explanatory power of these factors increase when data is pooled across firms and time.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 29, September 2013, Pages 251-260
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 29, September 2013, Pages 251-260
نویسندگان
Sam Agyei-Ampomah, Khelifa Mazouz, Shuxing Yin,