کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5085121 1477927 2013 17 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
A review of the international literature on the short term predictability of stock prices conditional on large prior price changes: Microstructure, behavioral and risk related explanations
ترجمه فارسی عنوان
بررسی ادبیات بین المللی در مورد پیش بینی کوتاه مدت قیمت سهام در شرایط تغییرات پیشین قیمت های بالا: ساختارهای کوچک، توضیحات مربوط به رفتار و ریسک
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
در این مقاله ادبیات مربوط به پیش بینی نرخ کوتاه مدت قیمت سهام را با توجه به تغییرات قیمت پیشین بزرگ بررسی می کنیم. این منطقه تحقیقاتی با تعداد زیادی از مطالعات نشان دهنده بازارهای مختلف، دوره های زمانی، روش ها و پارامترهای مدل است. در حالی که در بسیاری از مقالات، عناصری از پیش بینی بودن در بازارهای پس از تغییرات قیمت زیاد پیدا می شود، تنوع وسیع در روش های تحقیق، نتیجه گیری کلی از مطالعات گذشته را بسیار دشوار می سازد. علاوه بر این، در مورد ادعاهای علمی قابل پیش بینی با مقالات مختلف در مورد ادعاهای مطرح شده در مورد ادعاهای متداول در مورد توضیحات بر اساس میکروارگانیسم بازار، ناهنجاری های رفتاری و پاسخ شرکت کنندگان در بازار به تغییر ریسک وجود دارد. ما یافته های کلیدی تجربی از ادبیات را ارزیابی می کنیم، توضیحات مربوط به علت اثرات را ارزیابی می کنیم، در مورد پیوندهای برنامه تحقیقاتی به سایر بخش های مالی بحث می کنیم و در نهایت، موضوعات مورد نظر برای تحقیقات آینده در منطقه را مرور خواهیم کرد.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
بررسی ادبیات بین المللی در مورد پیش بینی کوتاه مدت قیمت سهام در شرایط تغییرات پیشین قیمت های بالا: ساختارهای کوچک، توضیحات مربوط به رفتار و ریسک
چکیده انگلیسی
In this paper we review the literature on the short term predictability of stock prices conditional on large prior price changes. This research area is characterized by a large number of studies reflecting different markets, time periods, methodologies and model parameters. While most of the papers do find elements of predictability in markets subsequent to large price changes the wide diversity in research approaches makes it very difficult to draw general conclusions from past studies. In addition there is little consensus within the literature regarding the causes of predictability with papers variously favoring explanations based around market microstructure, behavioral anomalies and the response of market participants to changing risk. We identify the key empirical findings from the literature, evaluate the explanations for the cause of the effects, discuss the links of the research program to other areas of finance and finally review possible topics for future research in the area.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 26, January 2013, Pages 1-17
نویسندگان
, , , ,