کد مقاله | کد نشریه | سال انتشار | مقاله انگلیسی | نسخه تمام متن |
---|---|---|---|---|
5085336 | 1477950 | 2008 | 15 صفحه PDF | دانلود رایگان |
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The effect of mergers on implied volatility of equity options
دانلود مقاله + سفارش ترجمه
دانلود مقاله ISI انگلیسی
رایگان برای ایرانیان
کلمات کلیدی
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی
اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی
اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش صفحه اول مقاله

چکیده انگلیسی
This paper uses a sample of 25 large mergers from 1996 to 2004 to study the effect of mergers on the implied volatilities of equity options. The results indicate a statistically significant increase in volatility beyond the amount predicted if the transaction were effectively nothing more than a portfolio combination of the target and acquirer. The disparity suggests that, at least for the first 18Â months after the transaction becomes effective, market participants expect mergers to increase risk. Integration risk and uncertainty about the extent to which efficiency gains and greater market power are realized are possible explanations for the discrepancy.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 17, Issue 2, 2008, Pages 330-344
Journal: International Review of Financial Analysis - Volume 17, Issue 2, 2008, Pages 330-344
نویسندگان
Gero Geppert, David R. Kamerschen,