کد مقاله کد نشریه سال انتشار مقاله انگلیسی نسخه تمام متن
5100286 1478826 2017 27 صفحه PDF دانلود رایگان
عنوان انگلیسی مقاله ISI
The cross-section of consumer lending risk
ترجمه فارسی عنوان
بخش مقطعی از خطر مصرف وام دهی مصرف کننده
کلمات کلیدی
ترجمه چکیده
این مقاله اعتبار یک مدل تک فاکتور (بازار) را در معرض خطر مصرف وام قرار می دهد. این طبقه بندی ایالات متحده را به 25 اوراق بهادار بر اساس سطح بیکاری و تغییر درآمد اسمی طبقه بندی می کند. نتایج، با استفاده از اعتصاب جدی بر اعتبار در حال چرخش به عنوان پیش فرض خطر، نشان می دهد که وقفه ها از صفر در 22 اوراق قرضه قابل تشخیص نیستند و میانگین پیش فرض نرخ نمونه کارها با بتا آن افزایش می یابد. عوامل خطر اضافی بر اساس بیکاری و اوراق بهادار رشد درآمد به وضوح مدل تک فاکتور را بهبود می بخشد. نتایج نشان می دهد که بتای مختلف و ورشکستگی شخصی به عنوان یک اندازه گیری از ریسک اعتباری مصرف کننده، قوی است.
موضوعات مرتبط
علوم انسانی و اجتماعی اقتصاد، اقتصادسنجی و امور مالی اقتصاد و اقتصادسنجی
پیش نمایش مقاله
بخش مقطعی از خطر مصرف وام دهی مصرف کننده
چکیده انگلیسی
This paper tests the validity of a single-factor (market) model to price consumer lending risk. It classifies US counties into 25 portfolios based on unemployment level and the change in nominal income. The results, using serious delinquency on revolving credit as default risk, show that the intercepts are indistinguishable from zero in 22 portfolios, and the average default rate of a portfolio increases with its beta. The additional risk factors based on unemployment and income growth portfolios marginally improve the single-factor model. The results are robust to time-varying betas and personal bankruptcy as a measure of consumer lending risk.
ناشر
Database: Elsevier - ScienceDirect (ساینس دایرکت)
Journal: Journal of Empirical Finance - Volume 42, June 2017, Pages 256-282
نویسندگان
,